Search
Thursday
September 9, 2010
20% down on house or pay off low interest credit card and/or car?
17 Nov2009
We are planning on buying a new house. We have enough money to put a 20% down payment. We also have credit card and car payment debt that is a little less than the 20% we could use for the house. The interest rate on the card is 4.99%. The car loan is 6.4%. The home loan will probably be 6+%. Since the interest rate on the credit card is less than the rate of the home loan, would it be better to put the 20% down on the house and then try to pay off the card and car loan in a few years or would it be better to pay off the card and car loan now and and just put 5% down on the house and have to pay PMI? Or maybe something in between like pay off the card but not the car (or vice versa) and put 10% down on the house. Is there a calculator out there somewhere to calculate the cheapest route?
Thanks…
We are working on paying down the credit card and car loan. At current rate they should both be paid off in about 4 years.
Written by Credit card consolidation
Related posts:
- Other 0% interest credit cards offer this interest rate on balance transfers…. These cards often offer many different things to the consumer...
- What Credit Card Info Is Needed For Buying A House? I’m a stay-at-home mom with a large credit card balance....
- Home Depot Credit Card Facts Home Depot Credit Card different from any credit card I...
- FHA loans for Different Mortgage Dilemmas Right now, the rates of mortgages are going down and...
- Credit report to get finance It is always advised to get a paid service which...
Related posts brought to you by Yet Another Related Posts Plugin.
- In: Credit card debt calculator
- Tags: Home Loan, Interest Rate, Pmi, Vice Versa
7 Responses to 20% down on house or pay off low interest credit card and/or car?
mister_galager
November 17th, 2009 at 11:29 pm
Afhankelijk van het hypotheekbedrag, kan PMI zijn genoeg om het lonend te maken om 20% neer te zetten vermijden betalend het. En, 20% zal neer uw maandelijkse hypotheekbetaling minder verrichten.
Aangezien noch de auto of de creditcard zeer hoge rentevoeten heeft, stel ik neer 20% op het huis voor.
Here' S.A.- website die allerlei calculators voor hypotheken, autoleningen en creditcardschuld heeft.
Spel met het een beetje en ik denk u het ermee eens zult zijn dat 20% neer op het huis de beste manier isl]Depending on the mortgage amount, the PMI may be enough to make it worthwhile to put the 20% down to avoid paying it. And, 20% down will make your monthly mortgage payment less.
Since neither the car or the credit card have very high interest rates, I suggest the 20% down on the house.
Here’s a website that has all kinds of calculators for mortgages, auto loans and credit card debt.
Play with it a bit and I think you will agree that the 20% down on the house is the best way to go.
]
A.P.
November 20th, 2009 at 8:13 am
Ik zou zeggen uit schuld eerste krijg, DAN in schuld voor het huis ga. U zult zich een hogere huisbetaling wegens de lagere aanvankelijke aanbetaling kunnen veroorloven, omdat u minder schuld zult hebben. I' D betaalt al schuld, dan sparen geld als gek voor een paar maanden (of een jaar of zo). Als u 200/month voor een auto, betaalt en 200 per maand voor de creditcardbetalingen zegt, kunt u 400 omhoog besparen MINSTENS per maand. Gezet dat in hoog-renteCD of een rekening voor 6 maanden of een jaar, en you' D heeft een vrij krachtige som geld op uw handen die u kon gebruiken om de auto te betalen.
Minder schuld is een goed idee. Als u het huis nu koopt, zult u onder zich nog verder zetten. Maar als u een jaar na you' wacht; ve gekregen al uw andere betaalde schulden, you' Re in een veel betere financiële situatie als de markt verschuift en uw hypotheek gaat uit. Als het terwijl you' uitgaat; re nog in schuld voor andere dingen, zou u een verhindering, afhankelijk van uw omstandigheden kunnen bekijken.
Beste van geluk!
bdancer222
November 21st, 2009 at 7:20 am
Umie?? pieni?dze na downpayment. Ale mo?na zacz?? prac? nad p?atnicz?, ?e karty kredytowej. Nie wiem salda lub limitu kredytowego, ale coraz stosunek zad?u?enia do dyspozycji limit, poni?ej 30% pozwoli?oby to g?ówne punkty lepiej i mo?e oznacza? lepsze oprocentowanie domu. Just don't overbuy w domu. Keep your zap?aty oko?o 25% swoich dochodów.
DallasLoanGuy
November 21st, 2009 at 9:31 am
Ontvang een hypotheek offerte met en zonder 20% omlaag. 5% omlaag kan u meer gunstige voorwaarden. Maar als je niet neer 20%, dan zult u het betalen van een premie. Serieus zitten met een hypotheek professioneel om te kijken naar alle hoeken.
Duckboy
November 23rd, 2009 at 4:01 am
Ik heb een weinig eerst een verschillende opbrengst op dit ….. weg, geen kwestie wat de creditcardbedrijven u vertellen, hebt u nooit een vast tarief… zij kunt veranderen het bij zal….Nu zien zij plotseling huisbetaling het uitgaan, en deze prikken beslissen uw rentevoet te verhogen…. De bedrijven van de Creditcard zijn kwaad. Dump de creditcard.
Geen kwestie wat, nooit ooit ooit ooit ooit, in een huislening gaan die een WAPEN…. isZorg ervoor uw hypotheek!!! wordt bevestigd!
imh400
November 23rd, 2009 at 10:38 pm
Betaal eerst de auto en het krediet. De rente op het huis is voor de belastingen aftrekbaar, waar als anderen niet zijn. zo 6.25% op de hypotheek worden eigenlijk (6.25% x (1-marginaal belastingstarief (zeg 25%) = 4.68%. Zolang uw PMI minder dan (6.25% – 4.68%) 1.57% van uw huiswaarde is is het eerst betalend de moeite waard uw andere schuld.
amaya7
November 25th, 2009 at 3:36 am
The interest rates aren’t very high on the credit card or the car, so I would go ahead and put a down payment on a house. Good luck!